Circular 6/1990, de 28 de noviembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre coeficientes de solvencia y de liquidez de las sociedades y agencias de valores.
| Marginal | BOE-A-1990-29812 |
| Sección | I - Disposiciones Generales |
| Emisor | Comision Nacional del Mercado de Valores |
| Rango de Ley | Circular |
AL AMPARO DE LA HABILITACION CONTENIDA EN LA ORDEN DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y HACIENDA DE 28 DE JULIO DE 1989, Y COMO CONSECUENCIA DE LA DEROGACION DE LAS CIRCULARES 2/1989 Y 8/1989 POR LA CIRCULAR 5/1990, DE 28 DE NOVIEMBRE, SE HACE NECESARIO MODIFICAR DIVERSOS ASPECTOS DE LA CIRCULAR 3/1989 SOBRE COEFICIENTES DE SOLVENCIA Y DE LIQUIDEZ DE LAS SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES PARA ADECUAR EL COMPUTO DE LOS RIESGOS Y LOS RECURSOS PROPIOS A LA NUEVA ESTRUCTURA DE CUENTAS ESTABLECIDA EN DICHA CIRCULAR.
ASIMISMO, SE INTRODUCEN EN LA PRESENTE CIRCULAR DIVERSAS CLARIFICACIONES SOBRE EL CALCULO DE LOS RIESGOS DERIVADOS DE LAS OPERACIONES DE LAS SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES EN FUTUROS FINANCIEROS, OPCIONES Y OPERACIONES DE PERMUTA FINANCIERA, ASI COMO ALGUNAS MODIFICACIONES A DETERMINADOS ASPECTOS DE LA CIRCULAR 3/1989 QUE LA EXPERIENCIA ADQUIRIDA DURANTE EL PERIODO TRANSCURRIDO DESDE LA ENTRADA EN VIGOR DE DICHA CIRCULAR HA MOSTRADO NECESARIAS.
EN SU VIRTUD, EL CONSEJO DE LA COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES, EN SU REUNION DEL DIA 28 DE NOVIEMBRE DE 1990, HA DISPUESTO LO SIGUIENTE:
NORMA 1. DEFINICION DE LOS RECURSOS PROPIOS
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A EFECTOS DE LA DETERMINACION DEL COEFICIENTE DE SOLVENCIA DE LAS SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES, LA CIFRA DE RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES ESTARA FORMADA POR LOS SIGUIENTES CONCEPTOS CONTABLES DEFINIDOS Y VALORADOS DE ACUERDO CON LAS NORMAS Y PLAN DE CUENTAS DE LA CIRCULAR 5/1990.
CUENTAS DEL ESTADO M.1
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CAPITAL. PASIVO 1.
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RESERVAS Y REMANENTES. PASIVO 2+4. 2.
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35 POR 100 DE LAS
. ORDEN 8. -
FONDOS ESPECIALES GENERICOS. PASIVO 3.
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35 POR 100 DE LOS BENEFICIOS PROVISIONALES DEL EJERCICIO ACTUAL (EXCEPTO DICIEMBRE) (+). PASIVO 4.1. (PARTE CORRESPONDIENTE.)
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50 POR 100 DE LOS BENEFICIOS PROVISIONALES DEL EJERCICIO ACTUAL (SOLO DICIEMBRE) Y DEL EJERCICIO ANTERIOR (++). PASIVO 4.1 Y 4.3.
(PARTE CORRESPONDIENTE.)
-
FINANCIACIONES SUBORDINADAS COMPUTABLES SEGUN LA ORDEN DE 28 DE JULIO DE 1989 (HASTA EL 50 POR 100 DEL IMPORTE DE LOS CONCEPTOS 1+2-8-9). PASIVO 5. (PARTE CORRESPONDIENTE.)
(+) SE APLICARA DESDE ENERO A NOVIEMBRE.
(++) SE APLICARA SOLAMENTE EN EL MES DE DICIEMBRE Y PARA LOS BENEFICIOS DEL EJERCICIO ANTERIOR (RUBRICA 4.3 DEL PASIVO DEL ESTADO M.1) MIENTRAS NO SE PRODUZCA SU DISTRIBUCION.
CUANDO EL DIVIDENDO A CUENTA DEL EJERCICIO CORRESPONDIENTE RECOGIDO EN LA RUBRICA 15.1 DEL ACTIVO DEL ESTADO M.1 EXCEDA DEL 35 POR 100 DE LOS BENEFICIOS PROVISIONALES DEL EJERCICIO ENTRE ENERO Y NOVIEMBRE, O DEL 50 POR 100 DE LOS BENEFICIOS EN EL CASO DE DICIEMBRE, O DEL EJERCICIO ANTERIOR, EL EXCESO SE DEDUCIRA DEL IMPORTE RESULTANTE DE LOS PUNTOS 5 Y 6, RESPECTIVAMENTE.
MENOS:
CUENTAS DEL ESTADO M.1
-
ACCIONES PROPIAS Y ACCIONISTAS. ACTIVO 14.
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ACTIVOS INMATERIALES, FICTICIOS Y PERDIDAS. ACTIVO 11.
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ACCIONES DE SOCIEDADES RECTORAS DE LAS BOLSAS, SERVICIO DE COMPENSACION Y LIQUIDACION DE VALORES Y ORGANISMOS ANALOGOS DE OTROS MERCADOS SECUNDARIOS ORGANIZADOS. ACTIVO 8.1.
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EFECTIVO O VALORES ENTREGADOS EN GARANTIA PARA MATERIALIZAR LA FIANZA COLECTIVA AL MERCADO. COMPROMISO 1.1.1 O 1.1.2.
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A EFECTOS DEL LIMITE DEL 40 POR 100 A LA CONCENTRACION DE ACTIVOS A QUE SE REFIERE EL APARTADO 2 DEL ARTICULO 18 DEL REAL DECRETO 276/1989, DE 22 DE MARZO, SERA APLICABLE LA DEFINICION DE RECURSOS PROPIOS DEL APARTADO ANTERIOR. LOS ACTIVOS PARA EL CALCULO ANTERIOR SE TOMARAN NETOS DE CUENTAS COMPENSADORAS Y PROVISIONES, E INCLUYENDO LOS PRODUCTOS DEVENGADOS NO VENCIDOS.
LOS DEPOSITOS A LA VISTA CON INTERMEDIARIOS FINANCIEROS, ASI COMO LOS CORRESPONDIENTES A SALDOS POR VENTAS DE VALORES POR CUENTA PROPIA PENDIENTES DE LIQUIDAR, SE EXCLUYEN A EFECTOS DEL LIMITE A LA CONCENTRACION DE ACTIVOS.
NORMA 2. COEFICIENTE DE SOLVENCIA
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RIESGO DE FLUCTUACION DE LAS COTIZACIONES DE LAS ACCIONES Y PARTICIPACIONES NO PERMANENTES. A EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL APARTADO 1 DEL NUMERO TERCERO DE LA ORDEN DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y HACIENDA DE 28 DE JULIO DE 1989, PARA DETERMINAR LA POSICION ABIERTA TOTAL EN ACCIONES Y PARTICIPACIONES, SE SUMARAN EN VALOR ABSOLUTO LAS POSICIONES, SEAN LARGAS O CORTAS, EN CADA CONCRETA CATEGORIA DE VALOR (ES DECIR, CLASES DE ACCIONES DE CADA EMISOR O INDICES BURSATILES) CALCULADAS INDEPENDIENTEMENTE, SALVO LAS CORRESPONDIENTES A LA CARTERA PERMANENTE.
PARA DETERMINAR LA POSICION EN CADA VALOR SE COMPUTARAN LAS ADQUISICIONES REFLEJADAS EN EL ACTIVO DEL BALANCE, MAS LAS COMPRAS FIRMES (NO OPCIONALES) A PLAZO DE VALORES DE RENTA VARIABLE, EMISIONES ASEGURADAS DE RENTA VARIABLE NO COLOCADAS CON ORDEN IRREVOCABLE, LOS FUTUROS FINANCIEROS COMPRADOS SOBRE VALORES DE RENTA VARIABLE O INDICES BURSATILES Y LAS OPCIONES EN LA FORMA DESCRITA MAS ADELANTE.
DEL IMPORTE ANTERIOR SE DEDUCIRAN LAS VENTAS COMPROMETIDAS A PLAZO EN FIRME DE VALORES DE RENTA VARIABLE, LA FINANCIACION POR VENTA DE VALORES RECIBIDOS EN PRESTAMO, LOS FUTUROS FINANCIEROS VENDIDOS SOBRE VALORES DE RENTA VARIABLE O INDICES BURSATILES Y LAS OPCIONES EN LA FORMA EN QUE SE DESCRIBE EN LOS PARRAFOS SIGUIENTES.
LAS CUENTAS ANTERIORES SE TOMARAN POR SU VALOR CONTABLE DEDUCIDAS SUS RESPECTIVAS CUENTAS COMPENSADORAS Y PROVISIONES E...
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